民生证券日前参加公司股东大会后点评称：我们看好格力电器在空调制冷领域的专业化创新道路，对公司未来在中央空调、出口订单及专业制冷业务上的增长保持乐观，首次给予公司“强烈推荐”投资评级。

　　当前公司在变频空调压缩机上的自主研发技术遥遥领先无人能及，空调压缩机自供为主、采购为辅。由于变频空调在部分一二线城市的销售占比已过半，我们分析，对定频空调的补贴自今年下半年逐步取消后，公司在变频技术上的实力将得到凸显，未来将成为变频空调市场份额扩大的最大受益者。

　　目前公司出口订单中超过60%为OEM订单，国际大品牌客户对产品质量高度满意，公司获取的利润率比国内其他OEM厂商高至少三个百分点。我们判断，未来两至三年格力整体出口订单将保持80%至100%的增速，并继续享受较高的边际收益。

　　预计公司2011至2013年EPS分别为1.79元、2.29元和2.74元(不考虑增发)，对应当前股价PE为12、10和8倍。首次给以“强烈推荐”评级，合理估值为27元。